兴银合鑫债券型证券投资基金2024年年报已发布，各项重要数据变动值得投资者顾惜。陈诉期内，基金份额总额从1,000,032,701.82份微涨至1,000,131,136.82份，涨幅0.01%；净钞票从1,055,763,196.06元增至1,101,350,104.99元，增长率为4.32%；净利润为45,488,235.64元，较客岁的49,705,524.56元着落8.5%；当期发生的基金应支付的处理费为3,241,001.19元，比拟客岁的3,101,478.77元增长4.5%。
主要财务想法：本期利润下滑，净钞票稳步增长
兴银合鑫债券基金在2024年度的主要财务想法呈现出一定的变化。从时辰数据来看，本期利润为45,488,235.64元，较2023年的49,705,524.56元有所着落，降幅达8.5%。本期已终了收益为36,595,372.00元，也略低于2023年的33,007,883.06元。加权平均基金份额本期利润为0.0455元，本期加权平均净值利润率为4.21%，本期基金份额净值增长率为4.31%。
时辰数据和想法
2024年
2023年
本期已终了收益（元）
36,595,372.00
33,007,883.06
本期利润（元）
45,488,235.64
49,705,524.56
加权平均基金份额本期利润（元）
本期加权平均净值利润率（%）
4.21%
4.81%
本期基金份额净值增长率（%）
4.31%
4.94%
期末数据方面，期末可供分拨利润为86,906,385.38元，高于2023年末的50,313,238.88元。期末可供分拨基金份额利润为0.0869元，期末基金钞票净值为1,101,350,104.99元，较2023年末的1,055,763,196.06元增长了4.32%。
期末数据和想法
2024年末
2023年末
期末可供分拨利润（元）
86,906,385.38
50,313,238.88
期末可供分拨基金份额利润（元）
期末基金钞票净值（元）
1,101,350,104.99
1,055,763,196.06
基金净值涌现：跑输功绩比较基准
基金份额净值增长率在不同阶段与同时功绩比较基准收益率比拟各有互异。以前三个月，份额净值增长率为1.52%，功绩比较基准收益率为2.23%，基金跑输基准0.71个百分点；以前六个月，份额净值增长率为1.66%，功绩比较基准收益率为2.50%，跑输0.84个百分点；以前一年，份额净值增长率为4.31%，功绩比较基准收益率为4.98%，跑输0.67个百分点。自基金左券奏效起于今，份额净值增长率为10.12%，功绩比较基准收益率为7.37%，高出2.75个百分点。
阶段
份额净值增长率(1)
功绩比较基准收益率(3)
(1)－(3)
以前三个月
1.52%
2.23%
-0.71%
以前六个月
1.66%
2.50%
-0.84%
以前一年
4.31%
4.98%
-0.67%
自基金左券奏效起于今
10.12%
7.37%
2.75%
投资策略与运作：主办债市波段收益
2024年债市在多种要素作用下偏强，30年国债下行91bp至1.91%，10年国债下行88bp至1.68%，1年AAA存单下行83bp至1.58%。兴银合鑫债券基金组合凭据市集变化，优化债券持仓，动态调整杠杆久期，得到较好波段收益，终了组合净值稳步增长。全年利率走势简短分为5个阶段，从岁首至4月29日的利率自愿下行，到4月30日至7月7日的降息预期升温，再到后续各阶段的市集波动，基金均应时调整策略。
功绩涌现：净值增长但仍有提高空间
截止陈诉期末，兴银合鑫债券基金份额净值为1.1012元，本陈诉期内，该类基金份额净值增长率为4.31%，同时功绩比较基准收益率为4.98%，基金未能荒谬功绩比较基准，在收益涌现上仍有提高空间，投资者需顾惜基金在后续市集环境中的策略调整及功绩变化。
市集瞻望：债市濒临多空要故旧织
瞻望2025年，国内基本面压力较大。国际负面影响加大，特朗普2.0关税计谋下出口增速难超2024年；新旧动能治疗期，宽财政短期内难灵验拉动宏不雅数据改善；住户收入-物价水平增速螺旋向下趋势未改，微不雅主体信心不及制约计谋恶果。债市方面，基本面零落增长能源和货币计谋督察持重中性，使收益率将保持低位驱动，但政府债券供给冲击和货币计谋空间旯旮敛迹适度利率下行空间，基金投资需应酬多空要故旧织的复杂地方。
用度情况：处理托管费双增长
2024年，迪士尼彩乐园登录基金处理东说念主答谢为3,241,001.19元，较2023年的3,101,478.77元增长4.5%；托管费为540,166.95元，比拟2023年的516,913.02元增长4.5%。基金的处理费按前一日基金钞票净值的0.30％年费率计提，托管费按前一日基金钞票净值的0.05％的年费率计提。用度的增长可能会对投资者收益产生一定影响，投资者在评估基金成本时需加以磋议。
名目
2024年（元）
2023年（元）
变动比例
处理东说念主答谢
3,241,001.19
3,101,478.77
4.5%
托管费
540,166.95
516,913.02
4.5%
来去与投资收益：债券投资孝顺大
基金应付来去用度期末数为31,215.45元，较上年度末的29,943.41元有所增多。来去用度方面，本期审计用度为38,000.00元，信息裸露费120,000.00元等，共计195,200.00元，较客岁的201,330.00元略有着落。投资收益上，股票投资收益本陈诉期及上年度可比时辰均无；债券投资收益涌现杰出，本期债券投资收益为55,062,287.87元，其中生意债券差价收入为5,489,168.69元，上年度债券投资收益为48,495,687.50元，生意债券差价收入为208,594.03元，债券投资对基金收益孝顺较大。
名目
2024年（元）
2023年（元）
应付来去用度
31,215.45
29,943.41
审计用度
38,000.00
45,000.00
信息裸露费
120,000.00
120,000.00
债券投资收益
55,062,287.87
48,495,687.50
生意债券差价收入
5,489,168.69
208,594.03
关联来去：无要紧关联来去
本陈诉期内，基金未通过关联方来去单位进行股票、权证、债券及债券回购来去，无应支付关联方的佣金。与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购）来去中，仅与杭州银行股份有限公司发生债券来去，金额为19,993,998.63元，上年度可比时辰未发生此类来去。各关联方投本钱基金的情况裸露，陈诉期内基金处理东说念主未应用固有资金投本钱基金，除基金处理东说念主以外的其他关联方在陈诉期末及上年度末均未持有本基金。
股票投资明细：无股票投资
本基金陈诉期末未持有股票，因此不存在期末按公允价值占基金钞票净值比例大小排序的股票投资明细，也无陈诉期内股票投资组合的要紧变动情况，这与基金的投资策略相符，即不投资股票，专注于债券等固定收益类钞票投资。
持有东说念主结构：机构投资者占主导
期末基金份额持有东说念主户数为203户，户均持有的基金份额为4,926,754.37份。持有东说念主结构中，机构投资者持有份额为999,904,009.50份，占总份额比例99.98%；个东说念主投资者持有份额为227,127.32份，占总份额比例0.02%。机构投资者占据主导地位，这种结构可能对基金的踏实性和投资策略推论产生影响，投资者需顾惜机构投资者的动向。
处理东说念主从业东说念主员持多情况：极少持有
基金处理东说念主所有从业东说念主员持有本基金的份额总额为127,198.80份，占基金总份额比例0.012718%。本公司高等处理东说念主员、基金投资和磋议部门精良东说念主以及本基金基金司理持有本灵通式基金的份额总量区间均为0-10万份。处理东说念主从业东说念主员的极少持多情况，一定进度上反应了他们对基金的信心进度。
份额变动：微幅增长
基金左券奏效日基金份额总额为202,998,490.00份，本陈诉期期初基金份额总额为1,000,032,701.82份，本陈诉期基金总申购份额为1,896,573.57份，总赎回份额为1,798,138.57份，期末基金份额总额为1,000,131,136.82份，较期初微幅增长98,435.00份，裸露基金规模保持相对踏实的小幅增长态势。
名目
份额（份）
基金左券奏效日份额总额
202,998,490.00
本陈诉期期初份额总额
1,000,032,701.82
本陈诉期总申购份额
1,896,573.57
本陈诉期总赎回份额
1,798,138.57
本陈诉期期末份额总额
1,000,131,136.82
租用来去单位情况：主要与华安证券互助
基金租用证券公司来去单位进行股票投资时，租用华安证券2个来去单位，但本期无股票来去。在进行其他证券投资时，与华安证券的债券来去成交金额为303,854,547.68元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购来去成交金额为13,426,128,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。基金与华安证券在来去单位互助上较为缜密，投资者可顾惜互助券商的工作质地对基金来去的影响。
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