迪士尼彩乐园
发布日期：2024-07-01 01:03 点击次数：190
上一篇著述提到579家出口依赖型企业，名单数据取自同花顺，部分个股有一又友响应存疑，我通过wind数据对比，着实存在个别收支，但不影响大局。如有需求，请扫描文中加群二维码进群领取。
再次说回这次关税反击战。好意思国为何要将关税大棒挥向全球，其一系列动作背后究竟有何方针？会有什么影响？对投资来说有什么影响？咱们还能作念什么？
我把我知说念的皆说说，不一而足，接待民众进群接洽。
1、加税动因
这源于“让好意思国再次伟大”计谋，终极方针是竣事制造业回流好意思国，并强化财政可连接性（平庸来讲，即是治管待政赤字，化解好意思国债务危境）。
诸如本年撮合乌克兰媾和、马斯克整顿五角大楼、撤退政府官员等举动，背后皆指向减少赤字。
昔时，好意思国依靠高财政、高赤字发展，代价则是高通胀、高债务。如今好意思国盘算收尾债务、进行缩表。2024财年（2023年10月1日至2024年9月30日）数据浮现，好意思国联邦政府收入4.92万亿好意思元，但开销高达6.75万亿好意思元，入不敷出导致赤字范围达1.83万亿好意思元。
好意思国现时债务赤字占GDP的6.4%，创历史第三高记录，仅次于新冠疫情技术的2020财年（3.132万亿好意思元）和2021财年（2.772万亿好意思元）。
钱皆花去哪了？2024财年赤字增长，主要源于利息开销激增（+29%）、社保医保刚性开销扩大以及国防军费加多。
仅利息开销就高达8810亿好意思元，占GDP的3.1%，创下1996年以来的新高！好意思国国会预测，2025年赤字将靠拢1.9万亿好意思元，占GDP的6.2%；到2035年，利息占GDP的比例将飙升至4.1%，远超1946年的历史峰值。好意思国的债务雪球越滚越大，好意思国金融界大佬、桥水创举东说念主达利欧直言：由于政府债务问题日益严重，好意思国可能会“停业”，将来3年爆发债务危境的概率极大！
一朝爆发债务危境，好意思元可能靠近贬值压力，全球粗略会催生对替代货币的需求。而好意思国信用停业，影响的可不仅仅好意思国，全球金融市集皆将遭遇重创，好意思元和好意思债皆会崩盘。
此外，高债务带来的高利息开销，还会挤压其他民众投资，比如这次中好意思AI投资竞赛。
于是，对方依然启动出乱拳了....
2、治理旅途
怎样治理这一问题？一是扩大收入，二是减少开销。
收入端主要依靠税收，好意思国政府收入中，税收收入占比达90%，个税、工资税、企业所得税是主要部分。旧年，个税与企业所得税所有这个词占比60%。鉴于企业所得税和个东说念主所得税已处于高位，进一步加税空间有限，关税收入便成了一个选项。但当今好意思国关税收入仅占总收入的3%-4%，基数较低，即便增速很高，对大局影响也不大。要知说念，债务利息范围近万亿好意思元。
之是以说这是损敌八百、自损一千，是因为短期内，加关税会致使国内资本加多、物价高涨，进一步推动好意思国通胀上行；永恒来看，不利于本国经济增长，将来政府税收会减少，反而不利于削减财政赤字。
在开销端，削减政府开支与军费开支。这即是让马斯克撤退政府部门官员，甚而筹划撤掉素质部和五角大楼部队高层机构，以及推动乌克兰媾和的原因之一。
但不管是加关税，照旧削减政府开支、军费开支，关于无边的债务范围而言，皆仅仅杯水救薪。
还有一招是降息。2022年3月至2023年7月，好意思联储通过累计加息525个基点的激进政策，才将永恒通胀预期从约3%冉冉指引至2%左右。然则特朗普政府的关税政策，进一步加重了好意思国通胀。2025年3月，密歇根大学1年期、5年期通胀预期数据划分攀升至5%、4.1%，前者靠拢历史高位，成为当下好意思联储降息的最大遮拦。
缓解好意思联储昔时加息导致的政府债务利息职守过重问题，这亦然好意思联储旧年启动开释降息信号的原因。
昨日，好意思国公布非农数据。3月非农超预期，迪士尼彩乐园新增工作22.8万东说念主，远超预期的13.5万东说念主，薪资增速回落至3.8%，休闲率上行至4.2%，高于4.1%的前值和预期，同期1-2月工作数据下修4.8万东说念主。工作数据传递出经济郑重信号，但休闲数据却与之矛盾……
总体而言，这镌汰了降息预期，这亦然我说中国这次不宜领先降息的原因之一。加之好意思国这次加关税，会使好意思联储降息节律放缓，是以我国只可将降息算作后手。
延长降息节律，并不虞味着不会降息。好意思国自身在高利率、需求放缓、财政舒服、股市调整等多重压力下，经济阑珊风险束缚加大，最终仍将触发好意思联储降息。
3、我国最强回话“34%平等关税”加反制
在列国的最新回话中，中国气魄最为强项，明确提倡征收34%平等关税。
欧盟、德国、墨西哥仅提倡筹划抨击方法；其他国度，包括部分东南亚国度，已阐明出调和或游移，试图争取谈判空间。一时拿执，只会换来一生拿执。
蚁合当下游行的甲方乙方成见，特朗普此举意在冲突现存商业体系，全球商业边幅将迎来重构。他试图通过施压，让相干国度选边站队。从加税历程及地区来看，针对中国的计谋意图相称赫然。
商业集团分化难以幸免，可能会出现新的整合，如RCEP、非洲自贸区等将加快鼓舞。中国可通过深远“一带一起”合营，镌汰对好意思市集依赖。
当今，我国出口金额最大的地区按序是亚洲、欧洲、北好意思（以好意思国为主）、拉好意思和大洋洲，占比划分为48.2%、20.6%、15%、7.7%和2.4%。
而东南亚、非洲、拉好意思，皆是“一带一起”（触及亚洲、欧亚、欧洲地区、北好意思、拉好意思、非洲地区、中亚、东南亚）的重心国度。“一带一起”这盘大棋自2013年启动布局，2025年宇宙两会技术，政府使命证明再次强调“推动高质料共建、一带一起走深走实”。
从近几年中国对好意思出口情况看，中国对好意思出口比例已大幅着落，2018年之前约为18%，2024年降至15%。
但从出口国度和地区来看，好意思国依旧占比第一，出口金额排行第二的地区是中国香港。
从出口商品情况来看（按出口额占比排序），中国对好意思出口以机电、产物、纺织等传统制造业为主，高附加值产品增长权贵：电动汽车、锂电板出口额创历史新高（锂电板占全球出口的25%）。具体情况如下：
从入口商品情况来看，农产品、动力、机械电子（高端芯片）为三大中枢入口边界。
除关税外，我国还有其他反制方法：
出口经管：对钐、钆等7类中重稀土物项推行出口经管，直击好意思国高端制造业对稀土供应链的依赖（中国稀土产量占全球70%以上）；
实体清单：将16家好意思国实体列入出口经管名单，并暂停6家好意思企产品输华天资，触及军工、无东说念主机等边界，精确打击好意思国科技与安全产业链；
4、关税政策下发力场合
本年中国GDP方针仍为5%左右。经济增长的三驾马车“投资、破钞、出口”中，多家机构测算，淌若平等关税（34%）加上此前已加征的20%关税，本年若加征54%关税幅度政策奏效，预测国内出口增速将着落3%-9%，GDP增速下滑0.4%-1.5%。
好意思国“平等关税”落地后，将对我国二、三季度经济增长变成较大冲击，预测二季度国内宏不雅政策将投入集中发力期。
在出口受损的情况下，基建（传统基建、AI基建、科技投资）、内需（大件如屋子、车子，以及破钞）可能成为后续政策发力场合；货币政策方面，预测降准先行、降息随后，不排斥财政政策加码的可能性。
5、投资场合？
之是以打问号，是因为现时最稳当的遴选仍是持有现款。在流动性危境下，连黄金皆出现了不笃信性。
正如巴菲特所言，不是不可爱现款，而是敌对愚蠢的走动。自2022-2023年高通胀与加息周期以来，巴菲特就启动大幅储备现款，现款持有比例杰出50%。
归来18年那波商业战对股市的影响……
若非要问投资场合，从这次对方关税豁免目次，以及本身反制场合来看，部分边界粗略存在契机。
按照优先级，反制稀土题材、高股息红利、部分医药场合、农业、破钞、自主可控的科技边界值得见谅。
真但愿本身还有近似DeepSeek这么的“大牌”，毕竟本年方针照旧5%。
关税大战现时，当下还能作念些什么？辉煌节先多烧点香吧，祈求老祖先保佑咱们打赢这场仗。
109级五庄观没带后排灵饰的面板属性，不太具备参考价值，他平时都是血耐敏加点，主要杀难度任务！
8. 《Sorry We're Closed》Duquesa
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